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【央视新闻客户端】

专题:投资好时节 嘉实基金2026投资策略峰会

  近几年,关注股息率和持续性的红利投资逐步走“红”,受到个人投资者与保险等机构资金的青睐。

  围绕如何做好红利投资,在嘉实基金2026投资策略峰会特设的嘉实基金“投资好时节”与小红书“万物有时节”联名线上专场中,财经博主晓鸥姐姐与嘉实红利精选基金经理陈黎明、小红书财经达人研究员雷牛牛,围绕红利投资策略、红利资产优势以及2026年市场机遇等议题,展开了深度对谈与专业解读。

  红利投资本质解析:长期稳定的股东回报与价值创造机制

  红利投资的内涵,核心是关注股息率。嘉实红利精选基金经理陈黎明指出,股息率的概念是简单的,但它背后的内核是不简单的。陈黎明进一步阐述了优质红利资产的三个核心条件:持续稳定的分红能力、明确的分红意愿以及合理的估值水平。他指出,同时具备这些条件的上市公司往往拥有良好的行业发展前景、可持续的商业模式和优秀的管理团队,能够为投资者提供穿越周期的稳健持有体验。

  小红书财经达人@研究员雷牛牛认为,红利投资可以从“红利”与“投资”两个维度理解:“红利”代表了投资者作为公司股东从企业利润中获得的合理分红回报,这是股东权利的直接体现;而“投资”则区别于短期交易行为,强调中长期的价值理念。真正的红利投资追求的是可持续且稳定的分红回报——不仅要求上市公司具备持续分红的能力,更期待分红金额能够保持稳定或增长趋势。

  红利策略的优势:高股息、低波动的稳健特性分析

  在对话中,嘉实红利精选基金经理陈黎明通过详实的数据分析指出,中证红利全收益指数的历史回报构成中,股息收益贡献超过一半,企业利润增长贡献次之,估值提升的贡献相对最小。这种收益结构意味着红利投资的回报来源相对更加稳定可预期,特别适合追求长期资产稳健增值的投资者群体。

  研究员雷牛牛则以中证红利指数为例,系统总结了红利策略独特的“两低一高”特征:较高股息率、较低估值水平和较低回撤水平,在当前低利率市场环境下显示出显著的配置价值。这种策略特征使得投资者无需频繁进行交易操作,以“懒人投资法”能够更加从容地实施长期持有策略。

  红利策略的多元化演进:从单一模式到丰富体系的策略图谱

  对于当前主流的两种红利策略方向,陈黎明表示,一是红利成长策略,在保持合理股息率的基础上兼顾企业的成长潜力,适合希望平衡稳健性与收益增长的投资者;二是红利低波策略,更强调股价的低波动性,更适合风险承受能力相对更低的、偏保守型投资者。

  所谓“红利+”,是在股息率和稳健性的基础上,要考虑其他的因素,如未来的成长性。他特别指出,2025年后利率中枢下行趋缓的环境变化下,投资者需要更加关注策略的适应性选择。在利率下行阶段,红利低波策略通常表现突出;而在利率企稳时期,适当配置红利成长策略以求获得更好的综合收益。陈黎明管理的嘉实红利精选基金(022495),正是瞄准在市场分化环境中,发挥主动管理优势、通过深度基本面研究和严格选股标准,力争帮助投资者实现“优中选优”的配置效果。

  研究员雷牛牛补充分析,投资者可以根据自身的风险偏好和收益目标选择不同策略组合,如传统红利策略适合追求稳健的投资者,而各类“红利+ ”的主题策略则能满足更多元的配置需求。

  2026年红利投资展望:四大理由支撑长期向好

  展望2026年,陈黎明从四个维度系统阐述了长期看好红利资产的核心理由:一是居民财富配置需求持续增长,目前储蓄存款规模已达166万亿元,庞大的资金需要寻找优质配置方向;二是红利资产股息率显著高于存款利率,当前中证红利指数历史5%左右的股息率相比1.3%的五年期存款利率具有明显吸引力(指数历史表现不预示其未来表现);三是上市公司分红意愿不断增强,2024年A股市场分红总额达到2.4万亿元,且分红比例仍有提升空间;四是保险机构等长期资金持续流入,也为红利资产提供需求支撑。

  对于2026年的投资时机,他认为当前红利资产相对表现偏弱阶段,恰恰为长期价值投资者提供了难得的布局窗口。研究员雷牛牛也认为红利策略在全球市场都经过验证,建议投资者“寻找优质标的,等待合适价格”,在估值相对低位实施分批布局策略,通过长期持有优质红利产品,有望获得相对稳健的投资回报。

  红利投资心法:纪律执行比时机选择更为重要

  在圆桌讨论的总结环节,两位专家为投资者提炼出核心的红利投资心法:陈黎明建议投资者“着眼于长期价值,精选优质红利基金”;研究员雷牛牛则再次强调“在估值低位分批布局,坚持长期持有”的基本原则。这些建议都指向同一个核心要义——红利投资的成功不依赖于对短期市场波动的精准预测,而在于坚定的投资纪律和长期的持有耐心。真正的“懒人投资法”不是什么都不做,而是通过专业的产品选择和有纪律的执行,让时间的复利为财富增长提供持续动力。

  正如财经博主晓鸥姐姐所言,红利投资不是简单的“高股息”概念,是选对策略、选对产品的一种聪明投资。嘉实基金始终重视红利策略和产品的开发,目前“嘉实红利家族”中,既有精品主动款如嘉实红利精选混合(022495),也有多元被动款,如嘉实沪深300红利低波ETF(515300)及联接(A类007605、C类007606)、嘉实国证自由现金流ETF(159221)及联接(A类024574 、C类024575),涵盖不同策略因子底层供配置选择。

  在2026年这个充满机遇的“投资好时节”,深入理解红利的本质内涵,选择适合自身需求的策略方向,以坚定的纪律和足够的耐心应对市场波动,或许正是普通投资者实现财富稳健增长的智慧之道。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。


 

 

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    2025年12月19日
    55

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  • wak4
    wak4 2026年01月28日

    我是淼歌号的签约作者“unca”!

  • wak4
    wak4 2026年01月28日

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  • wak4
    wak4 2026年01月28日

    文章不错《实测开挂辅助:“越乡游义乌麻将怎么开挂”详细开挂教程》内容很有帮助

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